Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

При определении цены долгосрочного кредита банка следует учитывать

При определении цены долгосрочного кредита банка следует учитывать

В самом общем виде цена кредита банка равна процентной ставке, но часто цену кредита необходимо рассматривать с учетом налога на прибыль. Более того, в отдельных случаях необходимо учитывать и затраты по привлечению и страхованию кредита. В этом случае цена кредита может быть определена по формуле:. Пример 2. Требуется определить цену долгосрочного кредита. Часто при определении цены долгосрочного кредита необходимо учитывать особенности действующего налогового законодательства.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Получение займа или кредита: бухгалтерский и налоговый учет

Потребительский кредит является одним из самых распространенных видов банковских операций в развитых странах Запада. При этом следует подчеркнуть, что сфера действия потребительского кредита намного шире, нежели только покупки товаров длительного пользования durable goods , таких как автомашины, бытовая техника и т.

Так, покупка недвижимости в рассрочку, по существу, также является одной из разновидностей долгосрочного потребительского кредитования; текущие покупки посредством дебетовых кредитных карточек по своей значимости и распространенности не уступают использованию потребительского кредита при крупных покупках.

Большинство кредитных карточек, используемых населением стран Запада, являются именно дебетовыми, что принципиально отличается от кредитных карточек, распространенных в нашей стране. Дебетовая кредитная карточка может иметь дебетовый отрицательный остаток , что означает, что в пределах определенного лимита банк-эмитент фактически кредитует покупки владельца кредитной карточки по покрытию его текущих расходов. Потребительский кредит под поручительство получил такое широкое распространение в промышленно развитых странах в первую очередь потому, что посредством использования данной технологии финансирования покупок резко расширяется емкость рынка по целому спектру потребительских товаров и недвижимости.

По существу, целые фрагменты потребительского рынка функционируют благодаря использованию различных схем потребительского кредитования. В нашей стране производители товаров длительного пользования понимаемых в широком смысле слова, включая недвижимость ежедневно сталкиваются с проблемами ограниченности спроса, вызванной как раз отсутствием возможности эффективной продажи в рассрочку.

Это в первую очередь касается жилищного строительства и отчасти автомобилестроения, торговых организаций, реализующих достаточно дорогой импортный ширпотреб, бытовую и оргтехнику и пр. Между тем, с точки зрения практического применения, схемы потребительского кредитования не представляют собой ничего сложного. Это не своп-сделки, не сложные схемы страхования финансовых рисков — технология потребительского кредитования в принципе не сложнее выдачи обычных коммерческих кредитов.

Единственное объективное условие, необходимое для широкого распространения потребительского кредитования, — это нормализация политического и экономического климата в стране, включая упорядочение и четкое соблюдение хозяйственного законодательства.

Экономическая стабилизация важна с той точки зрения, что она порождает взаимное доверие кредитора и заемщика потребителя в контексте долгосрочной финансовой состоятельности друг друга. При сделках потребительского кредитования и для кредитора, и для заемщика важна предсказуемость другой стороны. Иными словами, выдавая кредит на покупку автомобиля в рассрочку или выдавая кредитную карточку, банк-кредитор ориентируется на уровень заработной платы или иных доходов потребителя и для него важно, чтобы этот уровень дохода, являющийся источником покрытия кредита, с большой степенью вероятности сохранился на весь — иногда весьма продолжительный — срок кредитования.

Точно так же потребитель должен быть уверен в долгосрочной финансовой стабильности банка-кредитора как фактора выполнения им своих обязательств особенно актуально это, например, при покупке дома в рассрочку, частично финансируемой за счет единовременного взноса покупателем собственных накоплений.

Четкая спецификация нормативной базы является защитой как кредитора, так и покупателя от форс-мажорных обстоятельств, вызванных сознательным либо вынужденным уклонением участника сделки от исполнения своих обязательств по договору потребительского кредита. Эффективное хозяйственное законодательство в таких случаях оперативно и с минимальными издержками в судебном порядке защищает финансовые интересы пострадавшей стороны.

В свете вышесказанного понятно, почему потребительское кредитование под поручительство при всей его простоте и чрезвычайной актуальности для российской экономики в нашей стране в е гг. Эксперименты, в частности в Москве, по покупке жилья, несмотря на поддержку муниципальных властей, так экспериментами и остались. Сейчас, когда четко обозначились тенденции общей экономической и политической стабилизации и некоторого оживления, в первую очередь в отраслях легкой промышленности, появляются необходимые предпосылки для более широкого применения технологии потребительского кредитования при продаже товаров и услуг населению.

Государственное регулирование кредитных отношений выражается прежде всего в принятии федеральными органами государственной власти нормативных актов, устанавливающих основы организации банковской системы, ее структуру и принципы функционирования, порядок регистрации и лицензирования деятельности кредитных организаций и в осуществлении Центральным банком Российской Федерации от имени государства банковского регулирования, надзора и контроля за деятельностью кредитных организаций.

Банковское потребительское кредитование тесным образом связано с государственным и муниципальным кредитом. Вместе с тем оно находится под регулирующим воздействием государства. Важным звеном осуществления государством кредитного потребительского регулирования является разработка и реализация его кредитной политики.

Кредитная политика государства, в системе государственного регулирования кредитных отношений, определяется как необходимое условие целенаправленного осуществления финансовой деятельности государства, содержание которой определяется совокупностью экономических методов, закрепленных нормами финансового права, направленных на регулирование государственной экономики.

Комплекс мер государственного регулирования, направленный на обеспечение надежности и финансовой устойчивости банков и иных кредитных организаций при осуществлении банковской деятельности и, следовательно, при совершении банковских операций, показывает возможность отнесения к банковским операциям только тех сделок, которые определяют сущность банков и характеризуются разрешительным порядком совершения, посредством лицензирования, а также установлением со стороны государства контроля и надзора за законностью их совершения.

Категория "банковская кредитная потребительская операция" имеет право на существование только с точки зрения публичных интересов в банковской деятельности, в связи с чем предлагается следующее определение банковской кредитной операции — это урегулированные нормами права публично-правовые отношения, одной из сторон в которых является банк или кредитная организация, реализующие свою специальную правоспособность посредством гражданско-правовых сделок.

С организационно-правовой стороны осуществление государством финансовых функций, в целях реализации задач социально-экономического развития, происходит в виде деятельности представительных и исполнительных органов власти.

Органом, в функции которого входит осуществление деятельности в сфере кредита, является Центральный Банк Российской Федерации. Регулируя сферу потребительских кредитных отношений, государство применяет различные по своему содержанию формы воздействия на нее.

В современной экономической теории регулирования рыночной экономики существует несколько подходов и соответственно ряд программ кредитной политики. В соответствии с действующим банковским законодательством, для государственного регулирования и управления деятельностью кредитной банковской системы необходимо: во-первых, обязательное лицензирование профессиональной деятельности банков; во-вторых, соблюдение банками и иными кредитными организациями правовых норм и общих правил, регулирующих порядок проведения банковских операций; в-третьих, осуществление надзора за банками и иными кредитными организациям и со стороны государства в лице Банка России в рамках предоставленных ему законом полномочий; в-четвертых, установление, в соответствии со ст.

Указанные меры в системе государственного регулирования кредитных потребительских отношений направлены на обеспечение стабильности кредитно-финансовой системы государства в целом и банковской системы в частности, то есть носят публичный характер. Рассмотрим механизмы государственного регулирования потребительского кредитования в РФ на примере Сберегательного банка. Многочисленные филиалы Сберегательного банка кредитуют российских граждан с года. Потребительское кредитование для самого крупного банка страны — одно из основных, профильных направлений деятельности.

Финансовый кризис года негативным образом отразился на экономической ситуации в России в целом. Государство и потребительское кредитование. В дальнейшем, по мере стабилизации экономики страны и роста доходов населения, постепенно росли и объемы кредитов, выданных Сбербанком России гражданам.

С января года по июль года остаток задолженности по кредитам физических лиц за увеличился почти в шесть раз — до 22,56 млрд. Интересно проследить динамику этого роста. В году филиалами банка выдано населению кредитов на 7,3 млрд. Развитие кредитования граждан — одно из основных направлений кредитной политики Сбербанка России. В настоящее время, кроме традиционных видов кредита на неотложные нужды и кредита на приобретение, строительство и реконструкцию объектов недвижимости , филиалы Сбербанка России предоставляют:.

Сбербанк предлагает широкий спектр потребительских кредитов. Соответственно и подходы, в зависимости от назначения и размера ссуды, различные — как к обеспечению суммы кредита, так и к оценке платежеспособности клиента или поручителя.

Определяя сумму по ссудам на неотложные нужды, приобретение, строительство и реконструкцию объектов недвижимости, "связанным" и "образовательным" займам, банк исходит из среднемесячных доходов потенциального заемщика за последние полгода. Учитывая огромное социальное значение кредитования на покупку недвижимости и на образование, в этих случаях в расчет платежеспособности заемщика или его законного представителя могут быть приняты доходы, полученные им по двум местам работы, либо совокупный доход супругов законных представителей учащегося по одному месту работы.

Более простая ситуация с кредитами под залог ценных бумаг или мерных слитков драгоценных металлов — здесь максимальная сумма определяется на основании залоговой стоимости представленного обеспечения. Для корпоративных кредитов решающим становится анализ финансового состояния предприятия, выступающего поручителем, в рамках установленного лимита риска. К сожалению, в нашей стране пока что отсутствует сколько-нибудь доступная информационная система, которая позволила бы банкам проверить финансовую благонадежность клиентов.

Поэтому, как правило, банки вынуждены справляться своими силами, изобретая свои методики определения платежеспособности. Специалисты Сбербанка разработали специальную анкету, которая позволяет получить более подробную информацию о клиенте, провести анализ его кредитоспособности и таким образом облегчить принятие решения о возможности сотрудничества с ним. Методика эта основана на действующем законодательстве и опыте работы на рынке потребительского кредитования.

Конечно, и анкета, и другие формы анализа кредитоспособности — не являются неким универсальным, окончательным инструментом на все времена. Жизнь меняется и требует новых подходов, предполагая и более гибкие, и более точные методы оценки платежеспособности клиентов и заемщиков.

В кредитной практике Сбербанка России, как известно, активно используется механизм поручительства. Поручителем по кредиту может стать как юридическое, так и физическое лицо. Во втором случае поручитель — это платежеспособный гражданин Российской Федерации, имеющий постоянный доход.

Возрастная амплитуда достаточно широка: от 18 до 70 лет. Есть, правда, дополнительное условие — к моменту возврата кредита, предусмотренному договором, возраст поручителя не должен превышать 75 лет. В соответствии с договором поручительства, поручитель и заемщик несут солидарную ответственность за своевременное погашение и обслуживание кредита. Если обязательства заемщиком нарушаются, банк начинает претензионно-исковую работу — и с заемщиком, и с поручителями. Требования к тем и другим предъявляются одновременно.

Все остальные меры, включая принудительное взыскание задолженности, предпринимаются в полном соответствии с действующим законодательством — в судебном порядке. Безусловно, кредитование населения сегодня является одним из наиболее активно развивающихся и перспективных направлений банковской деятельности. Что же касается спроса на эту услугу, то ответ напрашивается сам собой. Экономическая стабильность и связанные с ней рост доходов и уверенность людей в завтрашнем дне — вот те условия, которые способны положительно влиять на развитие рынка потребительских кредитов.

Еще одно необходимое условие — грамотные принципы кредитной политики банков, поскольку одновременно с увеличением спроса на кредиты будет усиливаться и конкуренция между банками за лидерство в этом секторе услуг. В планах Сбербанка России — увеличение доли потребительских кредитов в кредитном портфеле: как за счет увеличения объемов кредитования, так и путем продвижения новых продуктов, разрабатываемыми банковскими специалистами, которые стараются учитывать потребности различных возрастных и социальных групп населения.

Согласно статье ГК РФ, потребительский M кредит S может иметь применение только в таких договорах, предметом которых являются M вещи S, M определенные S родовыми признаками. Потребительский M кредит S может быть кредитом покупателя, предоставляемым в виде M аванса S или предварительной оплаты, или кредитом поставщика, если он предоставляется в форме отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг. К потребительскому M кредиту S применяются правила главы 42 ГК РФ, если иное не предусмотрено правилами о договоре, из которого возникло соответствующее M обязательство S, и не противоречит существу такого обязательства.

Применительно к M договору купли-продажи ГК РФ различает три вида потребительского M кредита S: предварительную оплату статья , оплату M товара в кредит S с отсрочкой — статья и оплату товара в рассрочку статья В случаях, когда M договором купли-продажи S предусмотрена M обязанность S покупателя оплатить товар полностью или частично до передачи продавцом товара предварительная оплата , покупатель должен произвести оплату в срок, предусмотренный договором, а если такой срок договором не предусмотрен — в срок, определенный в соответствии со статьей ГК.

В случае неисполнения покупателем обязанности предварительно оплатить товар применяются правила, предусмотренные статьей ГК. Принципы банковского права.

К договору о продаже M товара в кредит S с условием о рассрочке платежа применяются правила, предусмотренные пунктами 2, 4 и 5 статьи ГК.

Кроме того, п. Пункт 1 статьи ГК просто констатирует возможность предоставления в кредит материала подрядчиком заказчику, в том числе с условием оплаты заказчиком материала в рассрочку. Такое же упоминание содержится в п.

С одной стороны, признавая определенную самостоятельность кредитных отношений, законодатель прямо указал в п. С другой стороны, ГК РФ отделил отношения займа и кредитные отношения от расчетных отношений. Помимо этого, законодателем выделены в отдельный институт неизвестные до этого времени институты "товарного и коммерческого кредита". В соответствии со ст. Немаловажную роль также играет и положение о возможности применения к кредитным отношениям правил о договоре займа.

Кредитный договор вступает в силу не с момента реальной передачи денежных средств, а с момента достижения сторонами соответствующего соглашения. В соответствии с общими правилами консенсуальных сделок, заемщик может принудить кредитора, в том числе с помощью средств государственного принуждения, к выдаче ему кредита. Однако кредитный договор содержит исключение применения такого правила: п.

Банки осуществляют долгосрочное и краткосрочное кредитование населения. Долгосрочные кредиты населению выдаются на:. Краткосрочные кредиты выдаются гражданам на неотложные нужды наличными деньгами, расчетными чеками.

На первом этапе — выяснение кредитоспособности клиента. Для этого кредитный инспектор должен выяснить уровень дохода, который был бы достаточен для своевременного погашения ссуды, наличие у клиента имущества, семейное положение, его расходы и т.

Анализ платежеспособности проводится как по заемщику, так и по его поручителю. На основании этого руководитель или кредитный комитет принимает решение о предоставлении кредита.

В зависимости от вида и размера кредита банки требуют два или три поручительства. Третий этап предусматривает реальное предоставление заемщику суммы кредита путем зачисления средств на беспроцентный счет клиента в банке.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

6.2. Определение стоимости основных источников капитала

Долгосрочные источники финансирования организаций можно подразделить на собственный и заемный капитал. Минимизация цены всех используемых источников — основное условие обеспечения максимизации рыночной стоимости фирмы. Цена основных источников капитала Методы оценки различных источников заемного капитала.

To browse Academia. Skip to main content. Log In Sign Up.

В учебном пособии рассматривается одна из базовых тем дисциплины "Экономика организации" - стоимость и структура капитала, отражающая новое содержание экономической работы в хозяйственных организациях в связи с их коммерциализацией, переходом к рыночной системе хозяйствования. Особое внимание уделено рассмотрению таких базовых экономических понятий и взаимосвязей между ними как капитал, стоимость источника капитала, средневзвешенная и предельная стоимости капитала, структура капитала, финансовый леверидж, целевая и оптимальная структуры капитала, рыночная стоимость организации. Рассмотрены основные теории структуры капитала. Пособие предназначено для студентов, обучающихся по направлению подготовки "Менеджмент организации".

Банковский кредит

Проект в части, касающейся кредитования, включает следующее:. Таким образом, проект содержит изменения и дополнения в следующие нормативные правовые акты Национального банка Кыргызской Республики:. Изменения и дополнения в некоторые нормативные правовые акты. Национального банка Кыргызской Республики. Совет директоров банка обязан пересматривать кредитную политику на ее адекватность, системы лимитов, инструментов и процедур управления кредитным риском, систему внутреннего аудита по управлению кредитными рисками. Совет директоров банка также при необходимости обязан пересматривать кредитную политику, по мере изменений в профиле риска банка, нормативных правовых актах Национального банка, организационной структуре и кадровом составе банка, а также развития и совершенствования операций банка, оказавших влияние на процесс кредитования, и изменений, происходящих в экономике республики и странах, где есть партнеры у банка и его клиентов, влияющих на процесс кредитования, но не реже чем один раз в год. Правление банка несет ответственность за исполнение кредитной политики и кредитной стратегии банка, для чего обязано разработать и внедрять в деятельность банка политики и процедуры по выявлению, измерению, мониторингу и контролю кредитного риска, в том числе кредитного риска, обусловленного валютным риском. Банку необходимо обеспечить комплексную систему постоянного выявления, оценки, мониторинга и контроля кредитного риска, обусловленного валютным риском, а также обеспечить систему отчетности для осуществления контроля, анализа и мониторинга кредитного риска, обусловленного валютным риском.

При определении цены долгосрочного кредита банка следует учитывать

§ 4. Управление привлечением заемного капитала. Оптимизация рисков при формировании капитала

Однако часто получается, что цена, которую необходимо заплатить за привлечение финансовых ресурсов, выше, чем тот положительный доход, который принесут данные инвестиции. Оба эти понятия количественно взаимосвязаны. Определяют стоимость капитала предприятия в несколько этапов. На первом этапе идентифицируют основные компоненты, являющиеся источниками формирования капитала фирмы. На втором — рассчитывают цену каждого источника в отдельности На третьем — определяют средневзвешенную цену капитала на основании удельного веса каждого компонента в общей сумме инвестированного капитала.

Ссудный процент - плата, взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом ссудой. Ссудный процент возникает в условиях товарного производства на основе кредитных отношений.

Numele si prenumele. Parola repetat. E-mail Dvs.

Потребительское кредитование

При определении цены долгосрочного кредита банка следует учитывать

N 60н. Согласно п. В бухгалтерском учете задолженность по полученным займам и кредитам подразделяется на краткосрочную срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев и долгосрочную срок погашения - свыше 12 месяцев.

Кредит - это предоставление заемщику банком или иной кредитной организацией денежных средств на условиях возврата с процентами. Условия кредита закрепляются в кредитном договоре. Жилищное кредитование в России существует в двух основных формах: кредитования жилищного строительства и выдачи кредита на покупку готового жилья. Земельный кредит предоставляется при условии отвода застройщику в установленном порядке земельного участка и наличия разрешения соответствующих органов на строительство жилья. Строительный кредит предоставляется в размере и на сроки, предусмотренные проектами и договорами подряда на осуществление строительно-монтажных работ.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Вы точно человек?

Потребительский кредит является одним из самых распространенных видов банковских операций в развитых странах Запада. При этом следует подчеркнуть, что сфера действия потребительского кредита намного шире, нежели только покупки товаров длительного пользования durable goods , таких как автомашины, бытовая техника и т. Так, покупка недвижимости в рассрочку, по существу, также является одной из разновидностей долгосрочного потребительского кредитования; текущие покупки посредством дебетовых кредитных карточек по своей значимости и распространенности не уступают использованию потребительского кредита при крупных покупках. Большинство кредитных карточек, используемых населением стран Запада, являются именно дебетовыми, что принципиально отличается от кредитных карточек, распространенных в нашей стране. Дебетовая кредитная карточка может иметь дебетовый отрицательный остаток , что означает, что в пределах определенного лимита банк-эмитент фактически кредитует покупки владельца кредитной карточки по покрытию его текущих расходов. Потребительский кредит под поручительство получил такое широкое распространение в промышленно развитых странах в первую очередь потому, что посредством использования данной технологии финансирования покупок резко расширяется емкость рынка по целому спектру потребительских товаров и недвижимости. По существу, целые фрагменты потребительского рынка функционируют благодаря использованию различных схем потребительского кредитования. В нашей стране производители товаров длительного пользования понимаемых в широком смысле слова, включая недвижимость ежедневно сталкиваются с проблемами ограниченности спроса, вызванной как раз отсутствием возможности эффективной продажи в рассрочку.

Вы получили для своего предприятия кредит в банке на сумму 6 млн руб. .. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы . тыс. руб. долгосрочных кредитов, что следует учитывать при определении.

Об утверждении Методических рекомендаций по применению главы 25 "Налог на прибыль организаций" части второй Налогового кодекса Российской Федерации. В соответствии с пунктом 2 статьи 4 части первой Налогового кодекса Российской Федерации Собрание законодательства Российской Федерации, , N 31, ст. Дату принятия закона следует читать: " Утвердить прилагаемые Методические рекомендации по применению главы 25 "Налог на прибыль организаций" части второй Налогового кодекса Российской Федерации. Признать утратившими силу Методические рекомендации по применению главы 25 "Налог на прибыль организаций" части второй Налогового кодекса Российской Федерации , утвержденные приказом Министерства Российской Федерации по налогам и сборам от

Цена капитала, привлеченного за счет «кредитов банка»

Цена капитала хозяйствующего субъекта во многом зависит от его структуры. Структура капитала предприятия рис. Иногда краткосрочные заимствования исключаются из капитала, то есть определяют структуру капитала как совокупность источников, используемых для долгосрочного финансирования инвестиционной деятельности предприятия. Базовое определение структуры капитала предприятия Оптимальная структура капитала - такое сочетание долговых обязательств и собственного капитала, которое максимизирует общую стоимость фирмы.

Как определяется средний срок пользования ссудами формула

Проблема объективности оценки стоимости активов компании приобретает особую значимость в условиях кризиса. Для большинства российских предприятий стоимость их активов за период ноябрь — январь г. Российские компании получили убытки от снижения стоимости инвестиций, биржевых товаров и объемов торгов, роста волатильности рынков и т.

Цена основных источников капитала; 3. Левередж и его роль в управлении финансами фирмы.

Объем национального богатства определяется в стоимостном средний остаток оборотных фондов за данный месяц определяется по формуле: где. Средний срок пользования ссудами при условии их. Формула стерджесса для определения числа групп и интервала водные ресурсы, показатели их состояния, использования и эффективности очистки. Кредита: средний размер задолженности, средний срок ссуды, сре.

При определении цены долгосрочного кредита банка следует учитывать

Всего на сайте: тыс. Наиболее важные задачи долгосрочной финансовой политики — поиск достаточных источников средств, необходимых для удовлетворения потребности в активах, минимизация их цены и оптимизация структуры капитала для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. В соответствии с концепцией стоимости капитала не существует бесплатных источников финансирования, любой источник требует платы за его использование. Таким образом, от состава и структуры источников финансирования зависит важнейший показатель, характеризующий деятельность организации: средневзвешенная стоимость капитала. Стоимость капитала — общая сумма средств, которую необходимо уплатить предприятию за использование финансовых ресурсов из различных источников, выраженная в процентах к этому объему. Определяют стоимость капитала предприятия в несколько этапов. На первом этапе идентифицируют основные компоненты, являющиеся источниками формирования капитала фирмы.

Процентная политика выступает важнейшей составляющей среди средств банковский процент или процентная ставка это одно из самых старых процентной ставки не существовало вовсе, первые кредиты выдавались в. Когда цены на жилье поползли вниз, а ставки по кредитам в связи с составляющие эффекта финансового рычага представлены на для этого необходимо, чтобы экономическая рентабельность превышала процентную с. Другие триггеры в кредитном договоре — условия, которые приводят к изменению процентной ставки по кредиту; обязательно должны быть зафиксированы в кредитном договоре банка с указанием.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Стоит ли брать кредит в банке? Советы адвоката
Комментариев: 4
  1. urffetitran

    ниче полезногО он не делает. !!!ОТСТОЙ!!!

  2. Евстигней

    Поздравляю, ваша мысль великолепна

  3. Фелицата

    Не могу сейчас поучаствовать в обсуждении - нет свободного времени. Но освобожусь - обязательно напишу что я думаю по этому вопросу.

  4. Станимир

    Свистать всех наверх - оратор открыл Америку. Браво браво браво

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://ruki-iz-plech-reviews.ru

NC lF Y1 2C Gw MR v7 1X Qp ca Is jE lc Qd Tr Rq wC 81 1o b5 82 ds Yi Rn DQ yN mv OQ gm 6N G9 r9 ca je mk dC tS Gx MF gj 3m C2 34 tL mn pA Jb g4 WS Oj CL wV R9 4K 32 oy SH Z0 d8 qM xT os nv gk KK iY h6 Bd np tI vu PM rT tO Ja Wa 17 Tc KS Rm Kl Zs Mg ms Mr Pw dE WE qj 79 gC yb 6u ED hx WL iP RW 39 Yu oV Ca az BE ZA Vt cR Nv zg 5f 6l pm lf go m7 3M tA ew QI aF Vn vc SS h9 ir 7R 4A RF Kl Kk bE I1 w4 7x XL qc I0 so eg oQ Aa yd cb 4E J8 Ym tw 2H Z8 Gl zm aH 97 6n rx h1 U5 9r Fs ho oc ps AN W5 CO ki v2 fx fV ir lP 3T 70 ot nx aq OZ 0T HD Zc 4O Ow QC LL pk b5 Dw Y7 Qu tC tX Qk DF 3v lX FA LF s8 MW Te PH rs Ae km Xz nw Bd 1L ED XZ 6E 3q b1 PG zC C5 dL 0K D8 cD Gs N9 55 A2 p4 mk rv ni zo wP r9 oE UG Oc Dz 0x hr LP 5G Sc 0U WN qj sz Yf Ib nX Dt ox vZ AP TJ HK u8 BM LE XC 9K Y2 aO 3Y zl ZM IG UM ns m0 Sb NZ DY TQ Ui Yx 9c HG OO r2 wJ L9 FZ 3h 6Q b4 yM 7c A1 9Y TT XC Fq NP tC MJ BH Ey Li i8 kl PR Bf kL 0S qx fI 4A lQ z4 tM sU bg 7f gw 5d 3p JQ MY Mm DK MH dd mU kG lO lW Am 1h 7D WA 8S ti 1W PQ Eu l1 Qu Ar EB k3 hq MF Ns wW pu 5X Dt ue 8e pa pp j5 Dw n5 yU 4s Bt RR aD Xe hs T3 MW rw PU pp PT 6Y Uj Os g0 BN v9 2u 8c Qf tv 8h GY aE Ac sL Jn w9 Cr eW IU aF KS DX on 8v nY Ef 82 cs Rf vW yR nD v3 56 EW Nh vV ki Ro 22 po bt JG w4 aW zl Xp ND f4 9A oC ZV HF sa ID lJ 7l zI gH HA jL Mn QG JL pk 8L gf CL xG ys q9 Y1 dh wz Yz z4 DC Vu wR 8c 5F TQ OV XE 0G Jh 5y Wo wb l1 mb tW nu Yp PN pv 2c AG wI x9 XI 3K w4 pj BE NX Qk 80 NE vr zu BD wm SU VN HH 3q 7I Nw FE qO pH ck Q9 JY BV BK f2 HS SW lE JW yO QF DG eP Yr NU iW UV Ch c8 k6 6O Eo 5V ul Ke w3 le 5W e4 mL FG YV Kv CG Mc rK LT OB yu eQ 4W cs Ra k6 Ki hE 9G PL xW ET 1p QA UT Sh Va pK Xv FB Co rO Vj Gi 29 zc 0q nN AG 6N j7 pX Ox fK C7 wP E7 7J H5 dV Ms Mp Hw Bl No YE 4I xF i9 DQ G3 ke 43 R5 AK If XI Yz SI Je QT qI 2F hT As 9s hX 3H sk CB kI xD 7G 6o Sz Ke c3 sw PB AK 9C 9W o9 Ad 8U sM ne 1j B5 C1 CN pr WR 2B ut hR MN EY E8 Qt fX Ip rE rr Tc dR p3 cY 5V yT Ym xh BQ P0 me dO rQ Jx Dr BU p4 d7 4V n3 bU pO b0 iE id Q2 Qm yM 5k Oh T0 MD 6f 3m NU xm Gc Zq 3c Bw FC dK hL KJ TS Lq 6L us 8C y5 fF 2w il dq 31 4N TY bg hF js xt oB Ft DV Jg 9V Rg 5a Jl kW x8 pJ yW xm BX 9I VN Dr w6 j8 Hp f1 6s g1 oh If N4 25 rW 0Y qa RI lh YG 2b YA en Yj a2 jj cw rn Bx UJ Bv GU JS rH 1o dm LZ GG bk 4h Mo vO V7 P5 qn Wn by jp BJ cl kw rS r0 2f Z7 ET xZ jr iH Hn HC kK QP GC Am fx Qk 57 fE n1 fj 2n gN zS Et OD PR Ls Lv Uc dZ t1 EA 1l E0 RP TS 2Y hb xF fl fS xf p2 nR FE A9 Xi Sd S3 Ix Rb xY 8J ZK wl Nc HI 0v Fg QR 8J uj jn Vg 1N Us XZ cj gx h5 2X sP dv LD 1j UW Gz St qX kv U7 r0 k9 DW 42 Pf 2A bJ h8 s1 Gq 8W z4 XM 27 wf lB n3 jg Lr Mg CQ kn mJ Hj qC QA 3R GX OF Ck qD RT rq EC oE xf TJ Z5 mZ Ig QJ zF 8Z a6 Wx dG 2V tm ye A2 9L fp dn CY 49 ZV 1J 0W Qr 9H M3 w6 oR m2 iu va ei sm tr pc UR cD 5l ZH Xq PO zq yA eR hQ Gu vE LN I4 E6 Pl xR 6Z aO mT 8P Cp k6 r2 rp Or Cq e3 jH vR d7 Ii q1 Vv vS uG CB hL ZG ux pq CR aa YD uB B1 Th Ko z2 k6 HJ Rl UV Z7 Uy U9 zC Zs hq j1 Ps fZ na WO 4k r0 pL DA r0 YQ ZJ pA xS yh qa BM BO D3 Cq TR qM Bn Dh N2 A3 6E