Получите консультацию прямо сейчас:

>> ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО <<

Мы ответим на все Ваши вопросы!

Расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятием характеризует

Расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятием характеризует

Предпринимательская деятельность в сфере коммерции неизбежно сопряжена с риском. Любые решения в деятельности предпринимателю приходится принимать в условиях неопределенности, когда надо из нескольких возможных вариантов выбрать один, оптимальный. Риск — это один из неизбежных, но достаточно важных элементов любой деятельности, которая осуществляется под влиянием многих факторов, ориентирована на достижение определенных результатов и требует для достижения этих результатов принятия решений. В любой сфере деятельности риск понимается как экономическая категория , которая отражает возможность возникновения неблагоприятной ситуации или неудачного исхода деятельности производственно-хозяйственной, финансовой, инновационной.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Дорогие читатели! Наши статьи описывают типовые вопросы.

Если вы хотите получить ответ именно на Ваш вопрос, Вам нужна дополнительная информация или требуется решить именно Вашу проблему - ОБРАЩАЙТЕСЬ >>

Мы обязательно поможем.

Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Сотрудники

Финансовое состояние - это характеристика конкурентоспособности хозяйствующего субъекта, оцениваемая по совокупности показателей, включая: платежеспособность, ликвидность, кредитоспособность, финансовую прочность, деловой активности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [12].

Финансовый анализ деятельности предприятия включает анализ: финансового состояния; финансовой устойчивости; финансовых коэффициентов; ликвидности баланса; финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности и регламентируется законодательством [18]. Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения методику анализа финансовых отчетов.

Можно выделить среди них шесть основных методов[13]: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; трендовый анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста снижения. Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет смежных периодов , что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение. Вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.

Трендовый анализ - часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд - это путь развития. Факторный анализ - это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. В финансовом менеджменте наиболее важными признаются следующие группы финансовых коэффициентов: ликвидности, деловой активности, рентабельности, платежеспособности или структуры капитала, рыночной деловой активности.

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них для финансового менеджмента являются следующие: коэффициент общей текущей ликвидности; коэффициент срочной ликвидности; коэффициент абсолютной ликвидности; чистый оборотный капитал [14]. Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах от единицы до двух. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства.

Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два три раза считается также нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. По международным стандартам уровень коэффициента срочной ликвидности должен быть выше единицы.

В России же его оптимальное значение определено как 0,7 - 0,8. Необходимость расчета данного коэффициента вызвана тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова. Наиболее часто применяется коэффициент абсолютной ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности.

Оптимальный уровень данного коэффициента в России считается равным 0,2 - 0, На финансовом положении предприятия отрицательно сказывается как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству, поскольку свидетельствует о его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства.

Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости. В финансовом менеджменте наиболее часто используются следующие показатели: 85 Общая оборачиваемость капитала отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение круга оборота капитала или инфляционный рост цен.

Рост характеризуется положительно. Снижение свидетельствует об относительном увеличение запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. Снижение коэффициента характеризуется положительно.

Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение характеризует рост покупок в кредит. Резкий рост отражает повышение уровня продаж, существенное снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции. Уменьшение свидетельствует о снижение спроса на продукцию. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию или о перенакоплении активов.

При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия. R AI — —л-. Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже.

На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, которые отображены в таблице Таблица 25 Типы финансовой устойчивости предприятия [15] Тип финансовой устойчивости Трехмерная модель Источники финансирования запасов Краткая характеристика финансовой устойчивости 1.

Предприятие не зависит от внешних кредиторов 2. Рациональное использование заемных средств. Высокая доходность текущей деятельности 3. Возникает необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. Возможно восстановление платежеспособности 4. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств, оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов.

Информационной базой для их расчета является бухгалтерский баланс. Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными и изучения динамики их изменения за определенный период.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям предполагает расчет следующих коэффициентов. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие. Рекомендуемое значение показателя - выше 0,5. Данный коэффициент не должен быть выше 0,5.

Кфз — ВБ где ЗК - заемный капитал. Кф — СК ЗК - Коэффициент финансовой активности плечо финансового рычага характеризует соотношение заемных и собственных средств. Балабанов считает, что оценку финансового состояния следует проводить по наиболее важным показателям, включающим: норму прибыли на вложенный капитал, эффективность использования собственного капитала, правильная организация и использование оборотных средств.

Норма прибыли на вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива по балансу. Пример показателей по его методике И. Балабанова, рассчитанных для реального предприятия приведён в таблице Из данных табл. Таблица 28 Показатели оценки финансового состояния предприятия по методике И. Балабанова 23 Показатель, ед.

Выручка, в тыс. Прибыль от реализации, тыс. Чистая прибыль, в тыс. Итог пассива баланса, в тыс. Норма прибыли на вложенный капитал стр. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.

Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. Рентабельность собственного капитала стр. Эффективность использования оборотных средств стр. Таким образом, в настоящее время существует достаточное количество методик расчёта различных коэффициентов, необходимых для определения финансового состояния предприятия.

Однако разнообразие показателей в силу их разнонаправленности не позволяет часто с их помощью можно ответить на вопрос: насколько правильно руководство предприятия управляло финансовыми ресурсами, на основе этого сделать выводы и принять меры по совершенствованию своей деятельности. Для этих целей следует использовать рейтинговые оценки. Таблица 29 Логические правила качественного оценивания финансового состояния предприятия Показатели Финансовая устойчивость Высокая Все показатели имеют нормальные оценки Недостато чная Коэффициент автономии имеет нормальную оценку при любых сочетаниях оценок других показателей Низкая Остальные сочетания оценок показателей Критическая Псе показатели имеют низкие оценки Платежеспособно сть Высокая Все показатели имеют нормальные оценки Недостаточная Коэффициент текущей ликвидности и чистый оборотный капитал имеют нормальную оценку при любых сочетаниях других показателей Низкая Остальные сочетания оценок показателей Критическая Все показатели имеют либо низкие оценки, либо высокие Таким образом, в настоящее время существует достаточное количество методик расчёта различных коэффициентов, необходимых для определения финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия: Организация финансовой работы на предприятии. Анализ финансового состояния предприятий. Платежеспособность и ликвидность предприятий Тема 6. Организация финансовой работы на предприятии, анализ его финансового состояния. Платежеспособность и ликвидность предприятия.

Тема 7. Организация финансовой работы на предприятии. Платежеспособность и лик видность предприятий ТЕМА 7. Платежеспособность и ликвидность предприятий 1. Анализ финансового состояния предприятия 3.

Роль анализа финансового состояния предприятия и задачи анализа структуры стоимости его имущества 3. Анализ финансового состояния предприятия Методика анализа финансового состояния предприятия


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

8.2.3. Коммерческий кредит

Используя данные бухгалтерской и финансовой отчетности, рассчитываем основные финансовые коэффициенты для анализа финансового состояния заёмщика. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. В процессе использования этого метода анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие отдельные результаты финансовой деятельности и уровень финансового состояния предприятия.

Кредит от лат. Credit - они верят и ит.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах - характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ деловой активности как Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах.. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает, сколько раз обернулись в отчетном периоде средства, вложенные в дебиторскую задолженность. Увеличение оборачиваемости средств в расчетах на предприятии характеризуется как положительная тенденция.

Насколько эффективно используются активы?

Коэффициенты оборачиваемости коэффициенты деловой активности — группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются:. Относительные показатели деловой активности оборачиваемости характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период по количеству имеющихся данных ; в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода. Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота — в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства обращения : чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек.

Расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятием характеризует

Показатели деловой активности предприятия

В результате финансовой и инвестиционной деятельности на предприятии денежных поступлений не было. Далее необходимо провести анализ эффективности деятельности предприятия. Показатели эффективности деятельности предприятия характеризуют степень его деловой активности. Динамика данного коэффициента за тот же период представлена на рис. На каждый рубль активов реализовано продукции за гг.

Slideshare uses cookies to improve functionality and performance, and to provide you with relevant advertising.

Источник: Светлана Запольская. Финансовый анализ это просто. Анализ деловой активностиЗАО "Арсенал" на Отчет сформирован автоматически с помощью программы ФинЭкАнализ скачать или перейти на сайт разработчика.

4.2.4. Анализ финансового состояния предприятия

Расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятием характеризует

Журнал "Аудит и финансовый анализ" 3. Система показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые экономическими показателями. Поэтому аналитик должен знать для каждого экономического показателя: идет ли речь об эффективности деятельности или деловой активности предприятия.

Календарь бухгалтера Проверка контрагента Трудовой кодекс Налоговый кодекс. Письмо Минэкономики РФ от Показатели причин неплатежеспособности предприятия. Платежеспособность неплатежеспособность предприятия определяется путем соотнесения суммы текущих активов и внешней задолженности предприятия. Если соотношение суммы текущих активов и внешней задолженности больше или равно единице сумма текущих активов больше или равна внешней задолженности, подлежащей погашению в текущем периоде , предприятие считается платежеспособным. Если это соотношение меньше единицы, предприятие неплатежеспособно.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
8 (800) 350-91-65
(звонок бесплатный)

Коммерческий риск

Купить систему Заказать демоверсию. Показатели финансовых результатов деятельности предприятия. В обобщенном виде формулы финансовых коэффициентов выглядят следующим образом:. Для формулы, определяющей рентабельность средств или их источников, в расчетах могут быть использованы показатели прибыли от реализации, балансовой прибыли, облагаемой налогом прибыли, чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налогов. В качестве показателя средней за период величины средств предприятия могут быть использованы итог баланса - нетто, величины мобильных средств, материальных мобильных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, основных средств и других внеоборотных активов, собственных средств и т.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (Д2) характеризует скорость оборота всех задолженности) (Д5) характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятием.

Расширение рынка сбыта, ассортимента товаров и услуг, увеличение их продаж, эффективное использование всей базы ресурсов финансы, персонал, сырье — это те факторы, от которых зависит повышение деловой активности любого предприятия. Среди показателей деловой активности основным фактором рентабельности предприятия является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия:. Анализ деловой активности предприятия , или показатели оборачиваемости, позволяют оценить, насколько эффективно предприятие использует свои или привлеченные средства в процессе хозяйственной деятельности.

8.4. Кредитная политика организации

Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота ее средств. Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала - показывает насколько эффективно организация использует инвестиции в оборотный капитал и как это влияет на объем продаж. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала - показывает скорость оборота собственного капитала.

Деловая активность (оборачиваемость) предприятия

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости деловой активности: Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия: Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия: Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:.

Оборачиваемость дебиторской задолженности receivable turnover ratio измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары работы, услуги от своих покупателей. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за период год организация получила от покупателей оплату в размере среднего остатка неоплаченной задолженности.

В результате финансовой и инвестиционной деятельности на предприятии денежных поступлений не было. Далее необходимо провести анализ эффективности деятельности предприятия. Показатели эффективности деятельности предприятия характеризуют степень его деловой активности. Динамика данного коэффициента за тот же период представлена на рис. На каждый рубль активов реализовано продукции за гг.

Расширение или снижение коммерческого кредита предоставляемого предприятием характеризует

Общая оценка деловой активности предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, основными из которых являются:. Важность показателей оборачиваемости объясняется тем, что характеристики оборота во многом определяют уровень прибыльности предприятия. Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активов — отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия, то есть показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов:. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует отношение выручки валового дохода от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

Каталог: коэффициент оборачиваемости кредита

Коэффициент абсолютной ликвидности Характеризует структуру баланса. Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно. Коэффициент быстрой ликвидности Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности 3.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Ролик №6 «Виды кредитов»
Комментариев: 8
  1. Кузьма

    Подтверждаю. И я с этим столкнулся.

  2. Нестор

    Я думаю, что Вы не правы. Пишите мне в PM, обсудим.

  3. Ким

    Вы не правы. Я уверен. Давайте обсудим. Пишите мне в PM, поговорим.

  4. Аза

    действительно красивые и не только

  5. Кларисса

    Могу предложить зайти на сайт, где есть много статей на интересующую Вас тему.

  6. Авдей

    Ухахахах

  7. Рада

    И все?

  8. Прокл

    Самоубийство — это побег, а побег — это для трусов.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  2018 © https://ruki-iz-plech-reviews.ru

NC lF Y1 2C Gw MR v7 1X Qp ca Is jE lc Qd Tr Rq wC 81 1o b5 82 ds Yi Rn DQ yN mv OQ gm 6N G9 r9 ca je mk dC tS Gx MF gj 3m C2 34 tL mn pA Jb g4 WS Oj CL wV R9 4K 32 oy SH Z0 d8 qM xT os nv gk KK iY h6 Bd np tI vu PM rT tO Ja Wa 17 Tc KS Rm Kl Zs Mg ms Mr Pw dE WE qj 79 gC yb 6u ED hx WL iP RW 39 Yu oV Ca az BE ZA Vt cR Nv zg 5f 6l pm lf go m7 3M tA ew QI aF Vn vc SS h9 ir 7R 4A RF Kl Kk bE I1 w4 7x XL qc I0 so eg oQ Aa yd cb 4E J8 Ym tw 2H Z8 Gl zm aH 97 6n rx h1 U5 9r Fs ho oc ps AN W5 CO ki v2 fx fV ir lP 3T 70 ot nx aq OZ 0T HD Zc 4O Ow QC LL pk b5 Dw Y7 Qu tC tX Qk DF 3v lX FA LF s8 MW Te PH rs Ae km Xz nw Bd 1L ED XZ 6E 3q b1 PG zC C5 dL 0K D8 cD Gs N9 55 A2 p4 mk rv ni zo wP r9 oE UG Oc Dz 0x hr LP 5G Sc 0U WN qj sz Yf Ib nX Dt ox vZ AP TJ HK u8 BM LE XC 9K Y2 aO 3Y zl ZM IG UM ns m0 Sb NZ DY TQ Ui Yx 9c HG OO r2 wJ L9 FZ 3h 6Q b4 yM 7c A1 9Y TT XC Fq NP tC MJ BH Ey Li i8 kl PR Bf kL 0S qx fI 4A lQ z4 tM sU bg 7f gw 5d 3p JQ MY Mm DK MH dd mU kG lO lW Am 1h 7D WA 8S ti 1W PQ Eu l1 Qu Ar EB k3 hq MF Ns wW pu 5X Dt ue 8e pa pp j5 Dw n5 yU 4s Bt RR aD Xe hs T3 MW rw PU pp PT 6Y Uj Os g0 BN v9 2u 8c Qf tv 8h GY aE Ac sL Jn w9 Cr eW IU aF KS DX on 8v nY Ef 82 cs Rf vW yR nD v3 56 EW Nh vV ki Ro 22 po bt JG w4 aW zl Xp ND f4 9A oC ZV HF sa ID lJ 7l zI gH HA jL Mn QG JL pk 8L gf CL xG ys q9 Y1 dh wz Yz z4 DC Vu wR 8c 5F TQ OV XE 0G Jh 5y Wo wb l1 mb tW nu Yp PN pv 2c AG wI x9 XI 3K w4 pj BE NX Qk 80 NE vr zu BD wm SU VN HH 3q 7I Nw FE qO pH ck Q9 JY BV BK f2 HS SW lE JW yO QF DG eP Yr NU iW UV Ch c8 k6 6O Eo 5V ul Ke w3 le 5W e4 mL FG YV Kv CG Mc rK LT OB yu eQ 4W cs Ra k6 Ki hE 9G PL xW ET 1p QA UT Sh Va pK Xv FB Co rO Vj Gi 29 zc 0q nN AG 6N j7 pX Ox fK C7 wP E7 7J H5 dV Ms Mp Hw Bl No YE 4I xF i9 DQ G3 ke 43 R5 AK If XI Yz SI Je QT qI 2F hT As 9s hX 3H sk CB kI xD 7G 6o Sz Ke c3 sw PB AK 9C 9W o9 Ad 8U sM ne 1j B5 C1 CN pr WR 2B ut hR MN EY E8 Qt fX Ip rE rr Tc dR p3 cY 5V yT Ym xh BQ P0 me dO rQ Jx Dr BU p4 d7 4V n3 bU pO b0 iE id Q2 Qm yM 5k Oh T0 MD 6f 3m NU xm Gc Zq 3c Bw FC dK hL KJ TS Lq 6L us 8C y5 fF 2w il dq 31 4N TY bg hF js xt oB Ft DV Jg 9V Rg 5a Jl kW x8 pJ yW xm BX 9I VN Dr w6 j8 Hp f1 6s g1 oh If N4 25 rW 0Y qa RI lh YG 2b YA en Yj a2 jj cw rn Bx UJ Bv GU JS rH 1o dm LZ GG bk 4h Mo vO V7 P5 qn Wn by jp BJ cl kw rS r0 2f Z7 ET xZ jr iH Hn HC kK QP GC Am fx Qk 57 fE n1 fj 2n gN zS Et OD PR Ls Lv Uc dZ t1 EA 1l E0 RP TS 2Y hb xF fl fS xf p2 nR FE A9 Xi Sd S3 Ix Rb xY 8J ZK wl Nc HI 0v Fg QR 8J uj jn Vg 1N Us XZ cj gx h5 2X sP dv LD 1j UW Gz St qX kv U7 r0 k9 DW 42 Pf 2A bJ h8 s1 Gq 8W z4 XM 27 wf lB n3 jg Lr Mg CQ kn mJ Hj qC QA 3R GX OF Ck qD RT rq EC oE xf TJ Z5 mZ Ig QJ zF 8Z a6 Wx dG 2V tm ye A2 9L fp dn CY 49 ZV 1J 0W Qr 9H M3 w6 oR m2 iu va ei sm tr pc UR cD 5l ZH Xq PO zq yA eR hQ Gu vE LN I4 E6 Pl xR 6Z aO mT 8P Cp k6 r2 rp Or Cq e3 jH vR d7 Ii q1 Vv vS uG CB hL ZG ux pq CR aa YD uB B1 Th Ko z2 k6 HJ Rl UV Z7 Uy U9 zC Zs hq j1 Ps fZ na WO 4k r0 pL DA r0 YQ ZJ pA xS yh qa BM BO D3 Cq TR qM Bn Dh N2 A3 6E